Major Tax Changes Proposed by the “One Big Beautiful Bill” – What You Need to Know!

Hello friends, Klever Ortiz here from United Tax Solutions, bringing you crucial information about proposed tax changes that could impact your personal and business finances starting in 2025. President Trump has introduced a new bill called the “One Big Beautiful Bill,” and it’s essential for entrepreneurs and individuals alike to understand its potential effects.

Let’s break down the most significant proposed changes:

1. Child Tax Credit (CTC) Boost

Good news for families! The Child Tax Credit, currently at $2,000 per child, is proposed to increase to $2,500. This higher amount would be available between 2025 and 2028, after which it would revert to $2,000. To qualify, the child must have a valid Social Security number and be under 17 years old.

2. Permanent Boost for Small Business Deductions (Section 199)

This is a big one for our entrepreneurs! Currently, individual businesses, LLCs, and S-corporations can deduct 20% of their income. The “One Big Beautiful Bill” proposes to raise this deduction to 23% and make it permanent. This represents a significant advantage for small business owners.

3. Increased SALT Deduction Limit

The deduction for State and Local Taxes (SALT) is currently capped at $10,000 on personal taxes. The new proposal suggests raising this limit to $40,000. There are restrictions for individuals earning over $500,000, but many people could still qualify for this increased deduction.

4. Accelerated Depreciation Returns

For those investing in their businesses, this is excellent news! The bill proposes to bring back 100% immediate deduction for the purchase of machinery or equipment. This accelerated depreciation would be valid between 2025 and 2029, encouraging significant business investments.

5. Research and Development (R&D) Expenses Fully Deductible

Innovation gets a boost! Currently, Research and Development expenses must be amortized over 5 years. The proposed bill would allow these expenses to be 100% deductible once again, fostering innovation within businesses.

New Personal Deductions to Consider:

The bill also introduces several new personal deductions:

Tax-Free Tips & Overtime: For low-income employees, tips and overtime would become tax-free.
Seniors’ Additional Deduction: Seniors would receive an additional annual deduction of $4,000. This is intended to replace the Social Security tax exemption.
Auto Loan Interest Deduction: Interest on auto loans could become deductible if the car was assembled in the United States.

Not All Good News: Elimination of Green Credits

However, it’s not all positive changes. The “One Big Beautiful Bill” proposes to eliminate several “green credits”. This includes credits for electric vehicles and home energy improvements.

These proposed changes are significant and could deeply impact your financial planning for 2025 and beyond. To stay informed and understand how these new situations affect your wallet, don’t hesitate to reach out to us at United Tax Solutions here in Allentown.

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¡Hola amigos! Les saluda Klever Ortiz de United Solutions, y hoy quiero compartirles información crucial sobre los cambios fiscales propuestos que podrían impactar sus finanzas personales y empresariales a partir del año 2025. El presidente Trump ha presentado un nuevo proyecto de ley llamado “One Big Beautiful Bill”, y es esencial tanto para emprendedores como para individuos comprender sus posibles efectos.
Desglosemos los cambios propuestos más significativos:

1. Aumento del Crédito por Hijo (CTC)

¡Buenas noticias para las familias! El Crédito por Hijo, actualmente de $2,000 por hijo, se propone aumentar a $2,500. Este monto más alto estaría disponible entre 2025 y 2028, después de lo cual volvería a $2,000. Para calificar, el niño debe tener un número de seguro social válido y ser menor de 17 años.

2. Impulso Permanente para la Deducción de Pequeños Negocios (Sección 199)

¡Esto es muy importante para nuestros emprendedores! Actualmente, los negocios individuales, LLCs y S-corporations pueden deducir el 20% de sus ingresos. La “One Big Beautiful Bill” propone subir esta deducción al 23% y hacerla permanente. Esto representa una gran ayuda y una ventaja significativa para los propietarios de pequeños negocios.

3. Aumento del Límite de la Deducción SALT

El límite actual para la deducción de impuestos estatales y locales (SALT) es de $10,000 en tus impuestos personales. La nueva propuesta sugiere subir este límite a $40,000. Hay restricciones para personas que ganen más de $500,000, pero muchas personas podrían calificar para esta deducción aumentada.

4. Regresa la Depreciación Acelerada

¡Para quienes invierten en sus negocios, esto es excelente! El proyecto de ley propone regresar la deducción del 100% inmediato por la compra de maquinaria o equipo. Esta depreciación acelerada sería válida entre los años 2025 y 2029, incentivando importantes inversiones empresariales.

5. Gastos de Investigación y Desarrollo (I+D) Totalmente Deducibles

¡La innovación recibe un impulso! Actualmente, los gastos de Investigación y Desarrollo deben ser amortizados en 5 años. El proyecto de ley propuesto permitiría que estos gastos vuelvan a ser 100% deducibles, fomentando la innovación dentro de las empresas.

Nuevas Deducciones Personales a Considerar:

El proyecto de ley también introduce varias nuevas deducciones personales:

Propinas y Horas Extras Libres de Impuestos: Para empleados de bajos ingresos, las propinas y las horas extras quedarían libres de impuestos.
Deducción Adicional para Adultos Mayores: Los adultos mayores recibirían una deducción adicional anual de $4,000. Esto está destinado a reemplazar la exención de impuestos en el seguro social.
Deducción de Intereses de Préstamos de Auto: El interés de los préstamos de auto podría ser deducible si el auto fue ensamblado en los Estados Unidos.

No Todo Son Buenas Noticias: Eliminación de Créditos Verdes

Sin embargo, no todos los cambios son positivos. La “One Big Beautiful Bill” propone la eliminación de varios “créditos verdes”. Esto incluye créditos para vehículos eléctricos y mejoras de energía en el hogar.

Estos cambios propuestos son significativos y podrían impactar profundamente su planificación financiera para 2025 y años posteriores. Para mantenerse informado y entender cómo estas nuevas situaciones afectan su bolsillo, no dude en contactarnos en United Tax Solutions aquí en Allentown.